Zweig trading system

Att vinna på Wall Street. It skulle vara att föredra om du skulle kunna investera i marknaden när det är en rasande tjur och att sitta på sidan när marknaden har ett dåligt fall av björnarna Detta var en del av Martin Zweigs investeringsstrategi , som i sin 1986-bok beskriver Winning on Wall Street ett system för att bestämma när du ska vara fullt investerad och när inte Zweig rekommenderar att du aldrig bör hålla aktier, även de bästa företagen, på en björnmarknad, eftersom de även kan svika . Frågan är att Zweig-systemet fortfarande fungerar Bankfinanskrisen 2008 bedömdes verkligen av de flesta ekonomer vara den mest allvarliga sedan krisen som startade den stora depressionen Även om systemet skrevs för att fastställa villkoret för den amerikanska aktiemarknaden, Det är fortfarande intressant för investerare i andra länder. Inte bara följer de flesta andra aktiemarknaderna i den utvecklade världen de amerikanska aktiemarknaderna, men andra centralbankers politik som Bank of England är osannolikt att vara väldigt annorlunda än Federal Reserve, eftersom de kommer att möta samma förutsättningar och kommer att följa samma policies. Zweig s Market Timing System. Martin Zweig använde ett marknadstidssystem baserat i stor utsträckning på förhållandet mellan räntor och aktiekurser En förenklad version som användes av enskilda investerare beskrivs i sin bok Winning on Wall Street. Kan du Time Market. Many framgångsrika professionella investerare tror inte att marknaden timing system fungerar och inte använder dem Det finns extra kostnader och skattemässiga konsekvenser om du köpa och sälja dina innehav ofta Investeringsfonder måste vara på marknaden hela tiden och till skillnad från individer kan inte inom en kort period sälja en stor del av sina innehav och gå i pengar. Det finns extra kostnader och skattemässiga konsekvenser om du köper och säljer din innehav ofta. Martin Zweig sprang ett investeringsbrev, Zweig Forecast och ett antal ömsesidiga och hedgefonder som gjorde honom till en miljonär Han var en akademiker med en doktorsexamen i finans och föreläsades vid Iona College och Baruch College i USA. Zweig hade ett disciplinärt antal krusande tillvägagångssätt för marknadsinvesteringar och uppfann marknadsförhållandemarknadsindikatorindikatorn. Martin Zweig författade boken Vinnande på Wall Street 1986 som beskriver en förenklad version av hans tillvägagångssätt som användes i Zweig Forecast som utformades för vanliga investerare att använda Zweig s-systemet, finner marknadsförhållanden som statistiskt ger en högre sannolikhet för vinster. Modellen för att hitta gynnsamma marknadsperioder kombineras äntligen med ett aktieplockningssystem som är utformat för att hitta aktier som sannolikt kommer att öka i pris. Riskminimering och förlustbegränsning är avgörande för hans strategi. Zweig uppträdde regelbundet på PBS-tv s Wall treet Vecka med Louis Rukeyser för att marknadsföra sin investeringsverksamhet En synligt orolig Zweig uppgav den 16 oktober 1987 under detta live-tv-program, att jag inte har letat efter en björnmarknad i sig, jag har verkligen varit Mitt eget sinne, letar efter en krasch Han fortsatte med att säga att jag inte letar efter en långbjörnsmarknad här. Jag letar bara efter en kort nedgång, men en ondskan. Den natten hade marknaden redan spolat och för många investerare det såg ut som en köpmöjlighet Zweigs sallkvot, ett mått på baisse mot hausseffektiva satsningar som indikerar folkens nerver, visade tecken på en eventuell panik. Zweig hade använt alternativ för att korta marknaden och rådde läsarna till Zweig Forecast att göra detsamma Dow Jones Industrial Average dödade en rekord 22 6 i nästa session, i vad som blev kallad Black Monday. Trying för att identifiera orsakerna till stora marknadsvolatilitetsrörelser. Att hitta orsaken till en stor marknadsrörelse är svårt att hitta. Jeremy J Seigel Stocks for the Long Run 2008 säger att stora marknadsrörelser i de allra flesta fall inte åtföljs av nyheter som förklarar varför priserna förändras. Rekordet 22 6 en dagsfall på aktiemarknaden den 19 oktober 1987 är inte associ med någon lätt identifierbar nyhet antyder att du inte kan identifiera orsakerna till de flesta stora marknadsrörelserna, men Zweig får runt detta problem med sin modell genom att helt enkelt använda sådana stora marknadsrörelser som marknadens vändpunkter i den allmänna utvecklingen på marknaden. Från 1885 - 2008 har Dow Jones Industrial Average haft 126 dagar när det har förändrats med 5 eller mer Men Seigel hävdar att endast 30 större drag kan identifieras med en specifik världspolitisk eller ekonomisk händelse, såsom krig, politiska förändringar eller Regeringspolitiska förändringar Så mycket som en av fyra stora marknadsförflyttningar kan vara tydligt kopplade till en specifik världshändelse. Olika orsaker till en marknadsolycka har givits av olika marknadsobservatörer. Seigel identifierar penningpolitiken, som den största enskilda föraren på den här enorma marknaden utbrott av eufori eller rädsla Fyra av de fem största rörelserna på aktiemarknaden under det senaste århundradet, för vilka det finns en tydligt identifierbar orsak, kan vara direkt associerad iat med förändringar i penningpolitiken Krig är vanligtvis den största marknadsföraren eftersom den ger störst osäkerhet. Marknadsminskningen den 17 september 2001 var mer än dubbelt så stor som den 3 5 droppe som inträffade dagen efter angreppet på Pearl Harbor, och det var en större nedgång i en dag än någon nedgång under en period då USA officiellt var i krig. Zweig använde en kombination av ekonomisk monetär statistik tillsammans med stora aktiemarknadsvängningar som konverterar till punkter som indikerar deras inflytande och riktningen de är tar den amerikanska aktiemarknaden Zweig undersökte förhållandet mellan aktiemarknadsåtgärden och nästan alla möjliga ekonomiska eller marknadsindikatorer Dessa studier visade att monetära förhållandena har ett enormt inflytande på aktiekurserna Räntor och Federal Reserve-politiken är den dominerande faktorn för att bestämma beståndet marknaden s riktning och en gång etablerat dessa trender varade i genomsnitt två till tre år En stigande trend i inte resten är bearish för aktier och omvänt är en fallande trend haussecken. Skälet är att fallande räntor sänker konkurrensen på aktier från andra investeringar, särskilt kortfristiga instrument såsom statsskuldväxlar, intygsinstitut eller penningmarknadsfonder När räntorna faller då aktier och utdelningar som de ger är mer attraktiva för investerare Det kostar företag mindre att låna när räntorna faller och detta minskar en stor kostnad för dem, särskilt för tunga låntagare som flygbolag, allmännyttiga företag eller sparande och lån. och Wall Street reagerar på framtida intäkter går upp, är investerare villiga att betala mer för aktier. Prime Rate Model. Den första monetära faktorn som Zweig ansåg var primärräntan Det här är intresset att bankerna tar ut stora företag som sannolikt inte går i konkurs och är bankernas bästa kunder Den mindre kreditvärda är låntagaren desto mer kommer bankerna att debitera över primärräntan Z weig trodde att förändringar i räntorna i allmänhet leder till förändringar på aktiemarknaden och eftersom primkursen rör sig lite bakom andra räntor markerar de ofta just den punkten när lagren äntligen svarar på förändringar i kursen. Zweig satt 8 som ett högt intresse och köpssignalerna skärs om räntan var under 8 och om räntan är högre på den andra skärningen eller en fullständig 1 klippning. Försäljningssignalen är en ökning under 1 om räntan är 8 eller högre om den är mindre på den andra uppgången eller en fullständig 1 ökning Dessa signaler jämfört med SP 500-indexet visar en vinst på 15 5 mot en köp - och hållstrategi på bara 7 9 Mellan 1954 och 1995 gick SP 500 upp 18 gånger av tjugo två signaler en framgångshastighet av 81 På försäljningssignalerna gav det bara 57 framgångsrika signaler Sedan 1995 har Prime Rate Indicator inte gjort så bra med en framgång av tre köpssignaler och de två misslyckandena gav stora förluster. Försäljningssignalen var korrekt endast en gång av tre med de två misslyckas med att ge subs tantialvinster Problemet med att beräkna Prime Rate Indicator är att olika källor gav olika datum då prissättningen ändrades och till och med olika priser jag använde Wall Street Journal som föreslagits av Zweig men hittades fortfarande några skillnader. Fed-indikatorn. Federal Reserve är den Amerikanska centralbanken och inrättades för att säkerställa stabiliteten i det amerikanska banksystemet. Fed s huvuduppgift är att genomföra penningpolitiken genom att påverka penning - och kreditvillkoren i ekonomin i strävan efter högsta sysselsättnings stabila priser och måttliga långa räntor Fed s huvudpolitiska instrument är att fastställa diskonteringsräntan, federala fonder och reservkrav Diskonteringsräntan är en räntesats som en centralbank tar ut värdepappersinstitut som lånar reserver från den. Den federala fondens ränta är den räntesats som privata förvaringsinstitut mestadels banker lånar ut federala medel i Federal Reserve till andra förvaringsinstitut, vanligtvis overnig ht Det är räntebankerna debiterar varandra för lån Reservreservkravet eller obligatoriskt reserveringsförhållande är en bankförordning som fastställer de minimireserver som varje bank måste hålla till kundens inlåning och sedlar. Det kan användas som ett penningpolitiskt verktyg, men eftersom detta skulle orsaka omedelbara likviditetsproblem för banker med låga överskjutande reserver, vilket normalt inte görs. Zweigs studier visade att Fed har störst inverkan på aktiemarknaden. Zweig föreslår att eftersom diskonteringsräntan och federalfonderna i princip tjänar samma funktion är det endast nödvändig för att följa diskonteringsräntan InvestStrat har beräknat både och i genomsnitt, och detta ger vissa skillnader i signalen och den mer komplexa modellen tenderar att ge en säljsignal tidigare. Under den senaste perioden då det nya politiska verktyget för kvantitativ utjämning har använts förändringar har beräknats på samma sätt med hjälp av det avrunda genomsnittet av de tre åtgärderna. Zweig-modellen använder målräntan som fastställts av Federal Ope n Marknadsutskottet i stället för den faktiska effektiva räntan Zweig tydligt innebar för ändringar av att reservera avgångar för att hämta meddelanden om policyändringar snarare än faktiska förändringar på samma sätt som federala medel och diskonteringsränta Zweig föreslår att det finns få förändringar att reservera krav och säger den senaste förändringen från när han skrev år 1986 var under hösten 1981 Men reservkrav har tidigare endast tidigare använts av Fed på detta sätt, men ända tills dess policyrevision i slutet av 2011 ofta hade tweaked dem därför Endast stora förändringar som har ändrat nödvändiga reserver med minst 1 miljarder amerikanska dollar har använts för att förändra reservkravsmodellen som tycks passa Zweigs avsikt. Styrkan i Fed s policyverktyg har förändrats över tiden Ursprungligen när Fed skapade nya bankreserver, lånade bankerna dem ut. Dessa lån spenderades och intäkterna deponerades hos andra banker som nya kontrollkonton Howev på 1970-talet började detta förhållande sluta med framväxten av penningmarknadsfonder som inte krävde några reservkrav. Reserverkrav i början av 1990-talet släpptes till noll på sparande, CD-skivor och Eurocurrency-depositioner. Reservkrav i USA gäller nu endast för transaktioner som faktiskt är inskränkta konton Kommersiella och konsumentlån finansieras normalt inte av sådana bankinlåning men genom att utfärda stora valörsskivor Kanada avskaffade sitt reserveringsbehov år 1992 Se denna artikel med titeln Varför Federal Reserve är Irrelevant. Reglerna för beräkning av Fed-indikatorn är att betygsätta varje instrument och sedan kombinera poängen En ökning är baisse och en hike ger minus en punkt som torkar bort några positiva punkter. Detta förblir i sex månader innan dess påverkan dämpas. Förflyttningar från Fed har större inverkan på aktiekurser än den negativa effekten som skapas genom åtdragningsdragningar. En första skärning avtar en ökning av den kompo nent och ger två poäng Efter sex månader är en punkt bortkastad och den återstående punkten avtar efter ett år har passerat Zweig testat Fed Indicator från 1936 när reservkrav introducerades först fram till 1957 När reglerna formulerades testade han det från 1958 till 1996, den tid då institutionell handel kom att dominera aktiemarknaden Resultaten för denna senare period skilde sig inte signifikant från de tidigare dagarna. Det extremt bullish sättet på Fed-indikatorn visade en 22 årlig vinst med SP 500. Den neutrala indikatorn gav en 4 årars vinst och den måttliga baisseindikatorn en förlust på -0 3 per år Den extremt baisseffektiva förlusten 3 4 per år Zweig varnar för att monetära indikatorer har störst inverkan på hausseuropeiska marknader och endast en måttlig inverkan i baissea förhållanden. Hur har den betyg gjorda nyligen Både federala fonder och diskonteringsränta gav Fed-indikatorn en säljsignal från december 1986 och detta ökade i september 1987 långt före kraschen den 19 oktober 1987 Signalen för september 2008 var dock neutral innan den skiftades till extremt bullish i oktober 2008, då Fed hade sänkt räntorna i ett försök att undvika finanskrisen. Den långa extremt haustiga indikationsperioden från 20 december 1991 till 31 maj 1992 gav en avkastning på 7 på SP 500 medan den indikativa perioden mellan 24 augusti 1999 och 31 oktober 2000 gav en nedgång på -22 Indikatorn fungerar inte alltid så bra som 31 januari 2001 30 april 2002 period som hade en extremt stark bullish indikation men gav ett fall på -21 på SP 500 Vad Fed-indikatorn ser som en väldigt bullish period mellan 18 september 2007 och 31 augusti 2009 återvände ett fall av -32 8 Fed-indikatorn i sig är inte nödvändigtvis en bra indikator på en förändring i marknadsriktningen. Inställning av skuldindikatorn. Avbetalning av skuldindikatormodellerna förändras i lånebehovet vilket har en betydande inverkan på räntorna När efterfrågan för lån stiger det sätter upp tryck på priser och när det faller sätter det tryck på lägre satser. Det största problemet med indikatorn är att Fed släpper sina siffror av sådan skuld som heter G19 ungefär sex veckor senare. De senaste siffrorna är prognostiserade. Den procentuella förändringen i avbetalningsskulden på årsbasis beräknas Zweig s studier ledde honom att tro att när förändringar i avbetalningsskulden sjunker under 9 är det hausseffektivt och när det är över 9 ger det en försäljningssignal. Zweig-tester visar att köpsignaler ger årlig avkastning på 10 6 medan försäljningsdrag ger en vinst på 5 4 Det har bara funnits en lång period när avbetalningsskulden var över 9, vilken var mellan mars 1994 och januari 1997. Avbetalningsskulden föll från maj 2008, långt innan finanskrisen blev uppenbar och intressant från mars 2009 till mars 2011 gav den en negativ siffra. Den monetära modellindikatorn. Den monetära modellen beräknas helt enkelt genom att lägga upp poängen från Prime Rate, Fed och Installme nt Skuldindikatorer Det ger en poäng mellan 0-8 A sex utlöser en köpsignal som stannar till dess att två nås, vilket utlöser en försäljningssignal Zweig hade elva köper och tio säljer mellan 1954 och 1986 Köpesperioden gav årliga vinster av 15 medan en köp-och-håll-strategi skulle ha gett 6 5, ignorerar utdelningar Poänget Zweig gör är att om investeraren gick in i penningmarknadsinstrument under baisseperioder skulle han få en väsentligt högre avkastning. Monetära indikatorer har generellt störst effekt på den haussea sidan och endast måttlig inverkan på den baissea sidan. Fyra percent-modellindikatorn. Fyra percent läge l-indikatorn fungerar som momentmätning. Zweigs studier visar att starka marknadsbrott ger höga vinster och han antog den här modellen av Ned Davis i hans system Modellen kräver en bred representation av förändringar på den amerikanska aktiemarknaden och använder värdena data. De veckovisa slutliga siffrorna är plottade och procentuell förändring från previ veckans vecka beräknas Utlösarna är 4 förändringar upp och ner i en vecka Köp - eller säljsignalen fortsätter tills en förändring sker Zweig visar att mellan 1978 och 1996 var 61 köpssignaler och av dessa 30 eller 49 var lönsamma. Dessa 30 lönsamma köper producerade en genomsnittlig vinst på 14 1 per handel De 30 förlorande affärer förlorade endast 3 5 Så vinsterna överväldigade förlusterna på de dåliga signalerna och gav en årlig vinst på 16 2 från 1966 till 1996 Zweig varnar för det eftersom endast veckovis slutkurs används det finns möjlighet till större förluster. Supermodellen. Den monetära modellen och Momentummodellen kombineras sedan i den slutliga supermodellen. Den monetära modellen kan springa från 0 till 8 poäng och till detta läggs 0 poäng när den fyra procentmodellen är baisse eller två punkter när modellen är bullish. När Supermodellen ger 6 poäng eller mer är den hausse och när den faller till 3 poäng eller mindre ger den en försäljningssignal. Zweig föreslår att investeraren skulle kunna investera fullt ut över ce nivåer och tre fjärdedelar eller hälften investerade på andra nivåer. Den veckovisa data konverteras till månad för att ge en bild av vad som hände under en månad från de veckoslutna signalerna. Supermodellen har gett fjortons försäljningssignaler och fjorton köpssignaler mellan 1966 och 1996 mot Standard Poor 500-indexet var tolv av köpssignalerna lönsamma och med förlorarna att ge -5 3 1980-81 och -3 2 1989 Åtta av de fjorton försäljningssignalerna ledde till att marknaden sjönk, med två av de fem misslyckanden som visade endast mycket små framsteg Den årliga avkastningen på köpssignalerna var 14 5 mot 6 8 för en köp - och hållstrategi. SP 500 minskade med 4 5 per år under försäljningsperioder. Det innebär att en investerare som följde signalerna som investerade 10 000 US-dollar skulle ha ökat det till US 490 919 en årlig vinst på 13 9 A köp och håll strategin på SP 500 skulle ha gjort den amerikanska 10 000 i USA 222 816 per år tillbaka av endast 10 Modellen fungerar ännu bättre om du skulle kunna investera i en större utbud av aktier som Value Line Index och det skulle ge omkring 18 årlig avkastning jämfört med bara 5 för en köp och håll strategi. Supermodellen för perioden mellan 1996 och 2013 gav fem köp och fyra försäljningssignaler. Tre av de köpsignaler var lönsamma och förlorarna gav -1 5 mellan 2 juni - 30 juni 2000 och -15 mellan 3 november 2000 - 31 december 2004 Tre av de fyra baisse signalerna ledde till att marknaden sjönk med misslyckandet vilket gav ett marknadsförskott av 4 8 för perioden 1 september 1999 10 mars 2000 De två långa köpperioderna gav 80 6 för början av perioden i januari 1997 1 september 1999 och 27 7 för 31 december 2004 till slutet av perioden i mars 2013, trots finanskrisen. Zweig s Super Model är inte en extrapolering av nuvarande faktorer i framtiden men berättar för investeraren vad situationen för marknaden är för närvarande. Detta är användbart efter en förändring av en marknadsfaktor som en räntehöjning byta en tjurmarknad till en björnmarknad Detta ger investeraren ett hand om vad den framtida trenden sannolikt kommer att vara och hur mycket han ska investeras på marknaden Eftersom Federal Reserve vet att osäkerheten kan leda till stor volatilitet på marknaden, tycker han om att signalera sina policyändringar långt innan de hända Investeraren kan testa den troliga policyändringen i modellen och så göra portföljförändringar även innan dessa policies träder i kraft. Zweig 4 handelsmodell Tack vare Ned Davis. I Dr Martin s Zweigs vinnande på Wall Street presenterar han en handelsidee som inspirerades av hans väns Ned Daviss arbete Det är en väldigt enkel handelsmetod baserad på veckovisa data från det Value Line aritmetiska indexet. Reglerna är ganska enkla och resultaten är imponerande. Köp Köp när den veckovisa ändras av Value Line index är större än 4 up. Sell Sälj när veckoändringen är större än 4 ned. Det kreativa namnet 4-modellen Kom ihåg det här systemet skrivs tillbaka 1986 Så hur bra framåt gjorde det här systemet. endast veckodata går tillbaka till 1992 men 500-avkastningen är inte så dålig, och visuellt ser neddragningarna ut. Systemet kämpade för att komma in i 2008 med volatiliteten och flera 4 veckor, vilket gör att den blir såpssåg men titta på värdet av kapitalet idag aktiekurvan är vid en all time high pojke vad jag skulle göra för att vara där Systemet köpte in på 3 13 bar i år och har inte skakats ut ännu eftersom vi inte har haft en 4 weekly retracement yet. I kommer att börja spåra denna modell som en del av den här webbplatsen så vi kan följa det s signaler Det sällan brinner ett köp eller en försäljning I genomsnitt ligger den i handel under 34 veckor I en vinnande handel förblir den i genomsnitt 49 veckor, nästan en hela året För en förlorad handel tenderar den att vara skakad på cirka 6 veckor Hittills har systemet varit i den nuvarande handeln i 9 veckor. För att följa detta system använder vi det Value Line aritmetiska indexet vars symbol för TradeStation är VAY Vi kommer att använd VAY för att utlösa vårt system och vi kommer att köpa RRY som är R yder 2x Russell fond Jag har också lagt till 10 stopp för strategin Hade vi handlat det här systemet sedan mars så skulle det vara vår nuvarande handelsstatus. Skicka in en kommentar Avbryt reply. Zweig Ned Davis 4 System. Köp länge om Value Line Index stängs 4 för veckan. Gå till kassan om värde-linjens index stängs 4 för veckan. Rationellt bakom handelssystemet är att utlösa långt från en 4-drag, ett drag som vanligtvis indikerar uppåtgående moment. Systemet försöker fånga upp en stor del av Efterföljande momentum. Vid nackdelen går till kontanter markerar systemet sin utgång med 4 veckor, vilket indikerar avtagande momentum och förväntat följa genom svaghet. Jag har handlat detta system sedan mars 2009 och här är handelarna hittills Trades I handla systemet med hjälp av RRY som är en Rydex UWM 2x Russel 2000 ETF. Den nuvarande statusen för systemet är Status. Eftersom systemet bara handlar på fredagar kommer medlemmarna att få en varning efter 16:00 EST stänga på en fredag ​​för en måndagsresa om systemet är inställt på utlösare på nära håll. För att bli medlem registrerar du bara på hemsidan i högra kolumnen.